BETA

10.04.2014

23:51

"אנליסט": שיטת החיוב הכפול: כך חוגגים על חשבון הכיס שלנו

אחוז קטן מאוד מהציבור מצליח להבין מה כתוב בדו"ח הפנסיה השנתי שלו, מי שכן יודע - בוודאי שם לה לעבודה שסעיף דמי הניהול יכול היה בקלות לחסוך לנו אלפי שקלים. אז למה הכסף שלנו עובר לחברות חיצוניות שמחייבות אותנו על משהו שכבר שילמנו? "אנליסט" עם התשובות

אם אתם מהבודדים שמצליחים להבין מה כתוב בדו"ח הפנסיה השנתי שלכם, כנראה שכבר ראיתם שסעיף "דמי הניהול" שם יכול בקלות 'לאכול' אלפי שקלים מתוך החיסכון השנתי שלכם. אך תמורת מחיר כל כך גבוה, ניתן היה לצפות לפחות שהקרן תנהל את הכסף בעצמה, אבל ביותר מדי מקרים היא פשוט מעבירה אותו לגוף אחר. למשל, חברת השקעות חיצונית שגובה בתורה דמי ניהול נפרדים.

 

כך קורה שרוב הציבור משלם פעמיים על שקל אחד. לקרן הפנסיה וגם למומחים שעושים במקומה את העבודה. אז מה קורה כשענף שלם חוגג על חשבוננו, בשיטת החיוב הכפול?

 

עם איתמר והדר הקטנים, אבא שלהם ישראל פנוי לשחק בחצר רק לקראת הערב - אחרי עוד יום עבודה מתיש במשרד. בגיל 32, עם משרה סביב השעון בהייטק, ישראל מודאג מדמי הניהול הגבוהים שהוא משלם על הפנסיה - תוהה מה הם ישאירו לו מתוך החיסכון, כשיגיע סוף-סוף רגע הפרישה לגמלאות.

 

"באים ולוקחים ממך כסף שהוא שלך כי הם יכולים - זו הסיבה, ולך אין שום Say בנושא הזה. ואז שאלתי את עצמי - רגע, אבל אני רוצה לדעת למי אני משלם", הוא אומר.

 

כשישראל דרש להבין מי מטפל בכספים שמכריחים אותו לחסוך לפנסיה, הוא נתקל בתופעה מוזרה ומקוממת: מתברר שחלק גדול מהסכום, הקרן לא משקיעה בעצמה - אלא מגלגלת למומחים חיצוניים, כדי שהם יחליטו במקומה אילו מניות לקנות בתיק.

 

הנימוק הוא שלהם יש היכרות טובה יותר עם שוק ההון הלא ישראלי - אבל בתמורה לעצות האלה אנחנו משלמים על כל שקל פעמיים: דמי ניהול לבית ההשקעות החיצוני בזכות מה שמוגדר כ"מומחיות המיוחדת", ודמי ניהול לקרן הפנסיה הקבועה שלא עושה כאן כלום - חוץ מלגזור את הקופון.

 

אז מילא שחברות ההשקעה וקרנות הפנסיה מספרות לנו למה בעצם כדאי לחוסכים לשלם דמי ניהול פעמיים; העניין הוא שגם במשרד האוצר בחרו להכשיר את השרץ - ולאשר, גם אם תחת הגבלות, את הגבייה הכפולה של שני גופים על השקעה אחת.

 

וכך, גם אחרי ההתערבות הממשלתית, נמשיך לשלם על סכום הצבירה גם למנהל השקעות חיצוני שאנחנו אפילו לא מכירים - וגם לקרן הפנסיה, שנתנה לו לעשות את התפקיד שלה. איזו פנסיה תישאר למשפחה הזו, אחרי עשרות שנים של דמי ניהול כפולים? התשובה כנראה פחות מטרידה, את מנהלי הכסף של כולנו.